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劉強(qiáng)東在(zài)關(guān)注什么？
從剛剛結(jié)束的 618 來看，即時(shí)(jí shí)零售是一場不能忽略的戰(zhàn)役，與此同時(shí)(yǔ cǐ tóng shí)，京東旗下獨(dú)立上市公司——京東健康，正在攫取(jué qǔ)劉強(qiáng)東和許冉更多注意力。
近期(jìn qī)集中登場的廣告式打法就是力證(lì zhèng)之一。在京東最重要的定制晚會(wǎn huì)《京東 618 開心??夜》，「京東買藥??」是獨(dú)家冠名(guàn míng)，口播與 logo 露出彰顯重要性，而從下半年(xià bàn nián)關(guān)注度較高的頭部綜藝《花兒與(yǔ)少年 7》的路透來看，「京東健康」的物料(wù liào)隨處可見，儼然一副重金營銷的架勢。
《京東(jīng dōng) 618 開心??夜》
一方面，健康消費(fèi)這件事儼然(yǎn rán)成為趨勢所在，且這一門類的(de)絕對電商王者還沒有誕生，另一方面，誠如(chéng rú)去年北京推進(jìn)醫(yī)保線上支付時(shí)，京東(jīng dōng)就和美團(tuán)雙雙成為首批入選平臺(píng tái)，醫(yī)療電商的星辰大海擺在眼前，而(ér)「買藥??秒送」又是一場屬于即時(shí)(jí shí)零售的沖刺。
當(dāng)然，京東健康也是(shì)相當(dāng)爭氣的，其 2024 年全年業(yè)績總收入(zǒng shōu rù)達(dá)到 581.6 億，年度盈利為 41.57 億，相比 2023 年(nián)增幅 94%，雖然從 2020 年分拆上市首年(nián)至今，京東健康歷經(jīng)盈利與虧損的(de)沉沉浮浮，但「賣藥?? + 服務(wù)」讓其找到(zhǎo dào)了增長引擎，目前的規(guī)模和態(tài)勢(tài shì)來看，京東健康仍牢牢穩(wěn)住了醫(yī)藥??(yī yào)電商 B2C 一哥之位。
京東健康 總營收趨勢
圖源(tú yuán)：百度股市通
面向未來，怎么用好醫(yī)療(yī liáo)大模型和「減肥養(yǎng)生」之下的健康(jiàn kāng)消費(fèi)這兩個(gè)大風(fēng)口也應(yīng)當(dāng)是(shì)值得劉強(qiáng)東思考的。在大健康(jiàn kāng)這一大片汪洋里，最終能容得下(xià)幾條大魚??，還是充滿懸念。
「一哥」的野望(yě wàng)
很多人可能還不知道，京東健康(jiàn kāng)是京東集團(tuán)分拆上市企業(yè)中做(zuò)得最好的。
一千多億港元的市值，大約(dà yuē)是京東集團(tuán)的三分之一。
從某種程度上(shàng)來看，京東健康已經(jīng)算勉強(qiáng)完成了(le)劉強(qiáng)東「再造一個(gè)京東」的期望了(le)。
京東健康是醫(yī)藥?? B2C 市場當(dāng)之無愧的老大(lǎo dà)，其 2024 年總收入 581.6 億，作為對比，阿里健康(jiàn kāng) 2025 財(cái)年（2024 年 4 月 1 日 -2025 年 3 月 31 日）總營收(zǒng yíng shōu) 305.98 億。
與此同時(shí)，在今年一季度在醫(yī)保線上(xiàn shàng)支付的帶動下，京東健康又實(shí)現(xiàn)(shí xiàn)了高達(dá) 25.5% 的增速。
這個(gè)增速在曾經(jīng)(céng jīng)的互聯(lián)網(wǎng)人眼中不算什么，但在如今(rú jīn)已經(jīng)足夠炸裂。
劉強(qiáng)東和許冉對于(duì yú)這種突然爆發(fā)的增長一定能淡然處之(dàn rán chǔ zhī)，畢竟京東零售也已經(jīng)在「促消費(fèi)(xiāo fèi)」政策的幫助下起飛了。
不同之處在于(zài yú)，從以往的經(jīng)驗(yàn)看，「促消費(fèi)」的(de)刺激效果會隨著時(shí)間的推移逐漸(zhú jiàn)減弱，而線上醫(yī)保很可能還會繼續(xù)(jì xù)推進(jìn)，算是一個(gè)大趨勢。
醫(yī)院系統(tǒng)當(dāng)然(dāng rán)希望藥??品消費(fèi)還留在自己這里，但是(dàn shì)前幾年事件教育了所有人。為了方便(fāng biàn)行動不便的老年人，線上藥??物供給還是相當(dāng)(xiāng dāng)必要的，即便是離家不遠(yuǎn)的社區(qū)(shè qū)醫(yī)院，便利程度也難以和即時(shí)零售(líng shòu)相提并論。
圖源：Pexels
在這個(gè)大趨勢下，老(lǎo)劉一定還會堅(jiān)定不移地推動即時(shí)零售(líng shòu)，更何況京東買藥??秒送還能發(fā)起對美團(tuán)(duì měi tuán)買藥??的進(jìn)攻。這一塊也算得(dé)上美團(tuán)閃購的腹地，是它起量(qǐ liàng)時(shí)賴以安身立命的核心業(yè)務(wù)。
決戰(zhàn)即時(shí)(jí shí)零售
在今年 618，京東闖入外賣賽道掀起(xiān qǐ)即時(shí)零售對決之時(shí)，殊不知徹底引爆(yǐn bào)了這個(gè)市場，隨著 618 退去，京東在外賣(wài mài)這塊的聲音越來越小，淘寶閃購卻(què)后發(fā)制人，進(jìn)一步展開與美團(tuán)的纏斗。
在(zài)這場以奶茶外賣為主的閃購之(zhī)戰(zhàn)里，先嗆聲的京東早已讓(ràng)全網(wǎng)發(fā)出「沒有了 1.68 元奶茶」的抱怨(bào yuàn)，但是，「買藥??」這件事依舊能扛起劉強(qiáng)(liú qiáng)東對于即時(shí)零售的野心實(shí)現(xiàn)。
時(shí)間(shí jiān)拉回 2024 年，「搶醫(yī)保」是線上(shàng)買藥??戰(zhàn)役的焦點(diǎn)。
2023 年，上海是首個(gè)(shǒu gè)試點(diǎn)線上醫(yī)保的城市，美團(tuán)和餓(è)了么首批被同時(shí)引入。相對而言，官方(guān fāng)在藥??品這一塊更重視送達(dá)的(de)速度，畢竟這是衛(wèi)健委最容易向醫(yī)院院長(yī yuàn yuàn zhǎng)們解釋得通的理由。
美團(tuán)、餓了(le)么醫(yī)保專區(qū)
京東于是在 2023 年升級(shēng jí)推出「京東買藥??秒送」，成功拿下了(le)北京的試點(diǎn)。而且，京東早在 2024 年(nián) 7 月 1 日的正式上線之前一個(gè)多月，就(jiù)開始了測試。這一招「提前測試」一度(yí dù)讓京東在北京醫(yī)保線上支付的(de)市占率高于美團(tuán)。
不過，在正式上線(shàng xiàn)后，美團(tuán)憑借強(qiáng)大的宣傳攻勢和豐富(fēng fù)的藥??店供給，重新奪回了優(yōu)勢。
線上(xiàn shàng)醫(yī)保購藥??支付和即時(shí)零售一樣，形成(xíng chéng)了美團(tuán)、餓了么和京東三強(qiáng)(sān qiáng)混戰(zhàn)的局面，市占率排序也和外賣(wài mài)市場一樣。
可以說，即時(shí)零售戰(zhàn)場的(de)角逐也將決定線上醫(yī)保支付戰(zhàn)場(zhàn chǎng)的歸屬。
根據(jù)米內(nèi)網(wǎng)報(bào)告，2023 年 B2C 醫(yī)藥??(yī yào)電商銷售額 663 億元，增速 15.3%，在線上藥??品零售(líng shòu)市場中占據(jù)主導(dǎo)地位，但銷售額 430 億元的(de) O2O 模式當(dāng)年的增速超過 30%。
今年以來，京東買藥??(mǎi yào)秒送動作頻頻。年初做了一輪(yī lún)免運(yùn)費(fèi)補(bǔ)貼活動，4 月初又在北京(běi jīng)來了一輪「快樂減重」。
京東秒送(sòng)「快樂減重」活動
美團(tuán)也對競對這些(zhè xiē)動作充分重視。在美團(tuán)和京東同時(shí)(tóng shí)布局的藥??店，店主就被告知如果(rú guǒ)參與京東的活動，那么，在美團(tuán)上(shàng)的流量就會受到影響。
而在(zài)今年 618，「京東買藥??」的廣告被劉強(qiáng)東(dōng)放到了營銷戰(zhàn)略重點(diǎn)，整個(gè) 618 期間，京東買藥??(mǎi yào)「健康免單」響徹整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)，最終京東買藥??(mǎi yào) 618 會場的 UV 達(dá)到了去年同期的 3 倍。
在(zài)外賣領(lǐng)域，京東發(fā)起了傭金大戰(zhàn)，也(yě)對用戶們大撒錢做到「絕對便宜」，而(ér)這種「絕對」并沒有持續(xù)之時(shí)，用戶(yòng hù)也逐漸被其他對手的「持續(xù)絕對(jué duì)」所吸引走。
但在「買藥??」這件事上(shì shàng)，據(jù)京東買藥??秒送負(fù)責(zé)人透露，用戶(yòng hù)對價(jià)格的敏感度并不高，他們(tā men)的重點(diǎn)是更快的履約和(hé)更好的貨品質(zhì)量，顯然在這一(yī)需求上，京東健康的「醫(yī)檢診藥??」給(gěi)到了用戶足夠的安心，這才是(shì)劉強(qiáng)東和許冉要逐步穩(wěn)固的屬于(shǔ yú)京東的即時(shí)零售主陣地。
京東截圖
不過(bù guò)，美團(tuán)買藥??在全國醫(yī)藥?? O2O 的市占率(zhàn lǜ)高達(dá) 70%。你覺得京東還有機(jī)會嗎？
「大(dà)模型」與「全場景」
如果說，京東買藥??是(shì)京東在即時(shí)零售領(lǐng)域的殺手锏，那么(nà me)，京東健康的星辰大海，還需要更(gèng)多的「風(fēng)口」故事。
其一便是 AI 之下的(de)大模型故事。
平心而論，京東在大模型(mó xíng)上的布局顯然已經(jīng)落在了(le)阿里、字節(jié)、騰訊、百度后面。但是，大模型(mó xíng)在專業(yè)領(lǐng)域的落地至今還沒有(méi yǒu)見到殺手級應(yīng)用。顯然，坐擁最大醫(yī)藥??(yī yào)電商平臺的京東顯然在這一塊(yī kuài)是有機(jī)會的。
2023 年 7 月，「京醫(yī)千詢」大(dà)模型上線。據(jù)京東健康介紹，AI 營養(yǎng)師在(zài)替代真人進(jìn)行導(dǎo)購時(shí)，在知識全面性(quán miàn xìng)上有天然的優(yōu)勢。
AI 營養(yǎng)師
今年 1 月(yuè)，京東健康又發(fā)布了「AI 京醫(yī)」和「京東(jīng dōng)卓醫(yī)」，除了給醫(yī)院醫(yī)生提供服務(wù)外(wài)，也有面向 C 端的就醫(yī)管家。
當(dāng)然，為了(wèi le)京東健康提升醫(yī)藥??電商銷售額，最重要(zhòng yào)的當(dāng)然是 C 端應(yīng)用。
面向醫(yī)院的(de)大模型如果做好了當(dāng)然會開辟(kāi pì)一塊新市場。但現(xiàn)在部署 DeepSeek 的醫(yī)院(yī yuàn)也至少有上千家了，醫(yī)學(xué)博士們(men)也漸漸開始對大模型祛魅了。
患者(huàn zhě)信息對保密性有很強(qiáng)的要求(yāo qiú)。所以，醫(yī)院部署的都是私有化的(de)一體機(jī)，成本一般至少幾十萬元，最高還有數(shù)百萬(shù bǎi wàn)的。由于大模型的幻覺問題，所以(suǒ yǐ)醫(yī)生們在臨床???時(shí)只能敬而遠(yuǎn)之。一體機(jī)(yī tǐ jī)現(xiàn)在在很多醫(yī)院只能作為行政助手(zhù shǒu)，最多在科研上做一點(diǎn)幫助。
京東(jīng dōng)和華為這些醫(yī)療專業(yè)大模型只要(zhǐ yào)使用的是大模型技術(shù)，幻覺問題(wèn tí)就不會完全避免，很可能不能滿足臨床???(lín chuáng)的要求。所以，不如揚(yáng)長避短，在 C 端社區(qū)(shè qū)給患者們提供一些指導(dǎo)。
「AI 醫(yī)生」
這塊(zhè kuài)如果做好了，完全可以成為醫(yī)藥??電商(diàn shāng)的流量入口，而大模型內(nèi)嵌電商(diàn shāng)也正成為 OpenAI 等巨頭們的試點(diǎn)(shì diǎn)方向，并非空穴來風(fēng)。
其二，提升全場景健康(jiàn kāng)產(chǎn)品的電商市占率，徹底擁抱健康消費(fèi)(xiāo fèi)。
從京東健康今年的 618 財(cái)報(bào)來看，除了(chú le)醫(yī)藥??領(lǐng)域之外，營銷保健和醫(yī)療器械板塊(bǎn kuài)也被京東健康放置了重要位置(wèi zhì)。
壹號健康消費(fèi)在《歡迎來到健康消費(fèi)(xiāo fèi)大時(shí)代》一文里剖析過健康消費(fèi)(xiāo fèi)時(shí)代幾個(gè)核心趨勢，包括從「治已病(yǐ bìng)」到「防未病」、從「大眾健康」到「個(gè)性化健康(jiàn kāng)」等，這些特點(diǎn)進(jìn)一步在 618 銷售總結(jié)里(lǐ)得以驗(yàn)證。
京東健康也曾在社交(shè jiāo)媒體上進(jìn)一步闡述過年輕人將血??氧儀(xuè yǎng yí)買爆的故事，而在整個(gè)健康(jiàn kāng)消費(fèi)全場景，健康食品與保健飲品(yǐn pǐn)、內(nèi)服美容與保健品、智能可穿戴硬件(yìng jiàn)、銀發(fā)健康與母嬰營養(yǎng)等支柱性需求(xū qiú)，都在進(jìn)一步壯大健康消費(fèi)未來的(de)廣闊天地。
2022 年年底，京東血??氧儀賣斷貨
在(zài)智能化產(chǎn)品銷售本就有領(lǐng)先優(yōu)勢，再配(zài pèi)上「醫(yī)檢診藥??」的專業(yè)性保障，京東健康(jiàn kāng)邁向大健康全品類的「電商第一位(dì yī wèi)」，顯然更具備先天優(yōu)勢。
與此同時(shí)，迎合國民(guó mín)健康需要，幫助本土藥??企崛起，這有名(yǒu míng)有利的好事，顯然又是京東健康(jiàn kāng)另一種未來圖景。
單以「減肥」這一強(qiáng)需求(xū qiú)而言，「體重管理」產(chǎn)品就能撐起無窮(wú qióng)想象力，京東健康也在 618 戰(zhàn)報(bào)里表明(biǎo míng)減肥調(diào)理用藥??成交同比增長超 3 倍(bèi)。
減肥藥??去年成為了全球醫(yī)藥??圈的(de)明星產(chǎn)品。司美格魯肽占了諾和諾德(nuò hé nuò dé)全年?duì)I收的 70%，讓后者營收增速大漲(dà zhǎng)至 25%；擁有替爾泊肽的禮來的營收(yíng shōu)增速更是高達(dá) 32%。
Evaluate Pharma 預(yù)測稱，這兩家(liǎng jiā)公司到 2030 年將成為全球處方藥??銷售(xiāo shòu)的前兩名。
2030 年全球暢銷藥?? TOP10
圖源(tú yuán)：Evaluate《2025 年世界??展望》
由于司美格魯肽的(de)專利將在 2026 年到期，中國本土的(de) GLP-1 類藥??物賽道將迎來井噴。藥??融云數(shù)據(jù)顯示(xiǎn shì)，在全球 280 款在研的 GLP-1 類藥??物中，中國(zhōng guó)要求就占了 115 席。
如果幫助中國(zhōng guó)企業(yè)占領(lǐng)中國市場，最終再成功出海(chū hǎi)，這樣的故事，平臺方也都論述(lùn shù)過好幾個(gè)，京東健康也可以提前暢想(chàng xiǎng)暢想。
以 2024 年凈利潤來計(jì)算，市場給(gěi)了京東健康接近 30 倍的市盈率，可謂(kě wèi)是寄予厚望。
風(fēng)口不是天上掉下的餡餅(xiàn bǐng)，你不去主動出擊，把握機(jī)會，在強(qiáng)敵(qiáng dí)環(huán)伺的電商市場中就會不進(jìn)則退(bù jìn zé tuì)。
劉強(qiáng)東請多花點(diǎn)精力，想想如何從醫(yī)藥??(yī yào)電商一哥，穩(wěn)步走向大健康電商一哥(yī gē)。
